Курсовая работа: Инвестиционный портфель предприятия

Портфель реальных инвестиций — сформированная совокупность реализуемых проектов и других объектов реального инвестирования , подчиненная определенным целям инвестиционной деятельности предприятия. Портфель реальных инвестиций, формируемый предприятиями, имеет ряд особенностей, обусловленных специфическими чертами реальных инвестиций. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Данная стратегия обеспечивается осуществлением эффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития является совокупностью этих проектов, реализуемых во времени. Реальное инвестирование позволяет предприятию осуществлять выход на новые товарные и региональные рынки, а также обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости. Реальное инвестирование тесно связано с операционной деятельностью предприятия. В результате реального инвестирования предприятие может расширить границы своей операционной деятельности, увеличить объем производства и реализации продукции, расширить ассортимент выпускаемых товаров, повысить их качество, снизить текущие затраты и т. От успешной реализации реальных проектов зависят параметры будущего операционного процесса и высокие темпы развития предприятия. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более устойчивый уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Данная закономерность позволяет точнее прогнозировать финансовые результаты, что является мотивацией к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

Инвестиционные менеджмент (стр. 5 )

Оптимизация инвестиционного портфеля по методу Марковица Эффективный портфель Решение проблемы оптимального распределения долей капитала между ценными бумагами, сводящего общий риск к минимальному уровню, и составление оптимального портфеля было предложено в е годы века американским ученым Г. Формализованная модель Г. Марковица, а также разработанная в начале х годов модель В.

Шарпа и последующие теории и модели, включая САРМ, позволяют добиваться формирования такого инвестиционного портфеля, который бы отвечал потребностям и целям каждого индивидуального инвестора. Как любая формализованная модель, указанные модели имеют ряд допущений и могут быть реализованы только при определенных условиях.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля предприятия является обеспечение Различие приоритетных целей формируемых инвестиционных портфелей, видов включаемых в М.: финансы и статистика,

Менеджмент инвестиционной деятельности 4. Формирование портфеля финансовых инвестиций и оценки его риска и доходности институциональным инвестором В предыдущей теме мы рассмотрели проблему оценки риска и ожидаемой доходности финансовых активов и выяснили, что принимая решение о целесообразности инвестирования денежных средств, инвестор должен определить, является полученная доходность достаточной для компенсации ожидаемого риска.

Другая сторона проблемы изучения риска и ожидаемого дохода - это анализ уже не отдельных изолированных инвестиций вкладчика, а активив1, которые являются частью портфеля ценных бумаг или инвестиционного портфеля , более распространенного явления в экономической жизни. Даже большинство индивидуальных инвесторов сохраняют собственные средства как часть портфеля, а не вкладывают все деньги в одну компанию. Вследствие этого риск и доходность отдельных ценных бумаг необходимо проанализировать относительно того, каким образом эти активы влияют на риск и доходность портфеля, в который они входят.

Например, оказывается, что актив, который имеет высокую степень риска, если рассматривается изолированно, может оказаться совершенно безрисковым как составная портфеля и при определенном соотношение активов, формирующих этот портфель. Поэтому, исходя из того, что риск хорошо диверсифицированного портфеля может полностью изменить решение, которое было бы принято за оценку общего риска, умению анализировать риск в контексте портфеля инвестиций придается первоочередное значение в инвестиционном менеджменти.

Оценивая портфель и целесообразность операций с активами, которые в него входят, оперируют такими показателями, как ожидаемая доходность и риск инвестиционного портфеля в цилому. Ожидаемая доходность портфеля инвестиций составляет средневзвешенную величину ожидаемых доходностей каждого отдельного актива, который входит в этот портфеля. В отличие от ожидаемой доходности портфеля инвестиций стандартное отклонение портфеля инвестиций , которое характеризует, на сколько в среднем каждый вариант отличается от средней величины, не является взвешенной средней стандартных отклонений отдельных инвестиционных вложений, зависимость между риском портфеля и риском активов, его формируют , имеет более сложный характер.

Риск для портфеля инвестиций измеряется стандартным отклонением распределения доходов.

Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования 0 Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования Содержание 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования 1. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Приведенные цели формирования инвестиционного портфеля в значимой степени конкретный тип формируемого инвестиционного портфеля. . Технические специалисты изучают биржевую статистику, обнаруживают.

Марковицем, Д. Тобиным, У. Шарпом и др. Расчет этих показателей позволяет сформировать инвестиционный портфель, соответствующий заданным параметрам ожидаемой доходности и риска, а также обеспечить определенную корреляцию доходности финансовых активов между собой. Схема 2. Инвестиционный портфель для различных инвесторов Формирование портфеля финансовых инвестиций представляет собой достаточно сложный процесс, который можно разделить на следующие этапы. Определение инвестиционной стратегии, выбор локальных инвестиционных целей и типа формируемого портфеля.

Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов, которые предполагается включить в состав портфеля. Отбор финансовых инструментов и формирование портфеля. Оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля. В настоящее время портфельный подход получил широкое распространение на фондовом рынке России.

Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ОАО"МХК ЕвроХим")

Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность.

Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект.

формируемого инвестиционного портфеля. На данном этапе .. При этом на позитивный лад настраивает статистика прибыли.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля предприятия является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных целей формирования инвестиционного портфеля компании с учетом избранной стратегии и особенностей осуществления инвестиционной деятельности.

К числу основных могут быть отнесены следующие цели: Обеспечение высоких темпов роста капитала. Реализация этой цели позволяет обеспечить эффективную деятельность предприятия в долгосрочной перспективе. Обеспечение высоких темпов роста дохода. Так как осуществление инвестиционной деятельности требует мобилизации значительных финансовых ресурсов, в том числе заемных, при формировании инвестиционного портфеля следует обеспечить включение в него проектов с высокой текущей доходностью, обеспечивающих поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

Кроме того, часть текущих доходов предприятия может быть капитализирована в целях поддержания оптимальной структуры инвестиционного портфеля.

14.3. Формирование портфеля финансовых инвестиций

Любая ценная бумага на рынке капитальных финансовых активов, рассматриваемая изолированно в динамике, может быть охарактеризована с позиции ожидаемых значений доходности и риска. Кроме того, в принципе, по уровню упомянутых характеристик ценные бумаги поддаются ранжированию. Поэтому если ориентироваться на работу лишь с одним активом, можно идентифицировать две крайние линии поведения: Здесь сложности в выборе не возникает, поскольку риск и доходность взаимосвязаны.

В первом случае ставится задача получения максимального дохода, а сопутствующий подобному поведению риск практически игнорируется. Логика подобного поведения может быть выражена следующей сентенцией:

Отбор финансовых инструментов в состав формируемого портфеля требует учета следующих факторов: типа портфеля инвестиций, формируемого в.

Компромиссный менее 10 По уровню ликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля — высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель. Такая типизация инвестиционного портфеля предприятия определяется, с одной стороны, целями финансового инвестирования: С другой стороны — интенсивностью изменения факторов внешней среды, определяющей частоту реинвестирования капитала в процессе реструктуризации портфеля. Высоколиквидный портфель формируется, как правило, из краткосрочных финансовых инструментов инвестирования, а также из долгосрочных их видов, пользующихся высоким спросом на рынке, на котором регулярно совершаются сделки купли-продажи.

Низколиквидный портфель формируется, как правило, из облигаций с длинным периодом обращения или акций отдельных предприятий, обеспечивающих более высокий в сравнении с среднерыночным уровень инвестиционного дохода и пользующихся очень низким спросом или вообще не котируемых на рынке. По инвестиционному периоду различают два основных типа инвестиционного портфеля — краткосрочный портфель и долгосрочный портфель.

Такая типизация основана на соответствующей практике бухгалтерского учета финансовых активов предприятия. Краткосрочный портфель формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении до одного года. Такие финансовые инструменты инвестирования служат, как правило, одной из форм страхового запаса денежных активов предприятия, входящих в состав его оборотного капитала.

Долгосрочный портфель формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении более одного года.

Начинающему инвестору

Из каких ценных бумаг формируется портфель постоянного дохода: Может ли ковариация доходностей двух акций портфеля быть отрицательной? Может ли дисперсия портфеля принимать отрицательное значение?

Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. риском, можно увеличить доходность формируемого портфеля и одновременно снизить его риск. М.: финансы и статистика,

Содержание сайта . Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение ВТБК УА о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.

ВТБК УА не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. ВТБК УА не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы ВТБК УА выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение содействие в приобретении долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ.

ВТБК УА предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, ВТБК УА не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Ваш -адрес н.

Кратко охарактеризуем эти цели. Достижение определенного уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде, как правило, с заранее установленной периодичностью. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования объектов недвижимости, нового оборудования , дивиденды и проценты соответственно по акциям и облигациям. Получение текущего дохода влияет на платежеспособность компании и принимается в расчет при планировании денежных потоков.

способами оптимизации инвестиционного портфеля;. подходами к формированию Формируемые компетенции: ОК-4, ПК-4, ПК, ПК Раздел 2.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: Колясникова Е. Вследствие этого, наблюдается резкое повышение активности портфельного инвестирования на финансовых рынках. Портфельное инвестирование опирается на принцип диверсификации, подразумевающий распределение капитала между различными активами. Для достаточно крупных сумм вложений такой подход наиболее предпочтителен, поскольку важно ограничить риски, которым подвержены инвестиции.

За этот труд автору в году была вручена Нобелевская премия по экономике [6]. Будущий доход рассматривается Марковицем как случайная переменная. То обстоятельство, что доход, ожидаемый от приобретения инвестором различных видов активов, является случайной величиной, обуславливает существование такой категории, как риск. Именно Г.

Формирование оптимального портфеля на фондовом рынке

Эта теория состоит из следующих основных разделов: Портфельная теория — комплексный подход к принятию инвестиционных решений, который позволяет инвестору классифицировать, оценивать и контролировать как тип, так и объем ожидаемого риска и дохода; также называется теорией управления портфелем или современной портфельной теорией .

Важными положениями портфельной теории являются численное выражение соотношения риска и дохода и предположение о том, что инвесторы должны получать компенсацию за принимаемый ими риск. Портфельная теория вложений расходится с традиционным анализом ценных бумаг в том, что она смещает основной акцент от анализа характеристик отдельных вложений к определению статистических взаимосвязей конкретных ценных бумаг, составляющих портфель в целом.

Портфельная теория — это концепция, разработанная Г. Марковицем в г.

Портфель реальных инвестиций, формируемый предприятиями, имеет ряд особенностей, обусловленных специфическими чертами.

Портфель англ. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности , принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным см. Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

На практике существует следующая классификация: Портфель роста ориентирован на акции , курсовая стоимость которых быстро растет на рынке. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.

Основоположник теории портфельных инвестиций кто

Диапазон типов инвестиционных портфелей может быть расширен в еще большей степени за счет их вариантов, имеющих промежуточное значение целей финансового инвестирования. Определение целей финансового инвестирования и типа инвестиционного портфеля, реализующего избранную политику, позволяет перейти к непосредственному формированию инвестиционного портфеля путем включения в него соответствующих финансовых инструментов 1, с.

Принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля Формирование портфеля ценных бумаг включает определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации.

Селективность, называемая также микропрогнозированием, относится к анализу ценных бумаг и связана с прогнозированием динамики цен отдельных видов бумаг. Выбор времени операций, или макропрогнозирование, включает прогнозирование изменения уровня цен на акции по сравнению с ценами для фондовых инструментов с фиксированным доходом, такими как корпоративные облигации.

Инвестиционный портфель: сущность, классификация, доходность и риск. эффективности ранее сформированного и формируемого портфелей;.

Цели реального инвестирования определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимоувязана со стратегическими целями операционной деятельности предприятия. Главная цель обычно тождественна целям инвестиционного менеджмента и может включать наиболее важные стратегические цели, направленные на реализацию перспективной инвестиционной позиции предприятия, в разрезе основных аспектов инвестиционной деятельности.

Их достижение должно обеспечивать: По характеру влияния на ожидаемый результат стратегические цели бывают прямыми и поддерживающими. Поддерживающие цели всегда направлены на обеспечение реализации прямых целей в процессе инвестиционной деятельности, Например, к числу поддерживающих целей могут относиться: Стратегическими нормативами могут, например, являться: Кроме того, необходимо учесть объективные ограничения в достижении этих нормативов.

ЧАСТАЯ ОШИБКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ. Надо ли делать ребалансировку инвестиционного портфеля